El capital se está moviendo de forma agresiva para resolver las vulnerabilidades estructurales de la red eléctrica estadounidense mientras la infraestructura gestionada por el Estado sigue fallando. El gigante alemán de servicios públicos RWE anunció una inversión de 19.600 millones de dólares para construir 9 gigavatios de capacidad estadounidense. Lo crucial es que este gasto de capital se centra en gran medida en plantas de gas rentables para aprovechar fallos intermitentes de energías renovables.

Simultáneamente, el Departamento de Energía ha autorizado una iniciativa desesperada para añadir 5 gigavatios de capacidad nuclear mediante aumentos operativos y reinicios de instalaciones inactivas. La iniciativa UPRISE reconoce que la generación renovable intermitente no puede sostener los enormes requisitos básicos de los centros de datos modernos de IA. El rendimiento predecible es ahora el activo más valioso en el sector energético.

Los inversores están reconociendo que la falta de fiabilidad en la red eléctrica es un punto de fricción muy monetizado. La combinación de créditos fiscales IRA y la demanda industrial desmedida ha creado un entorno óptimo para que el capital privado dicte la política energética nacional. Los que se encuentran en zonas de pico de gas natural y en infraestructuras nucleares pueden captar márgenes históricos a medida que la electricidad de base se convierte en un bien premium.